JWE2025年12月1日
株式市場の逆転効果の分析：低価格指標の探求
Decomposing the reversal effect: Exploring low-to-price and other indicators
本研究は、株式市場における逆転効果を評価するために、価格指標の中でも特に低価格に焦点を当てた分析を行っています。逆転効果は、投資家が過去の価格動向に基づいて投資判断を行う際に重要な役割を果たすため、その理解は投資戦略の構築において不可欠です。本研究では、日本の株式市場を対象に、価格指標として高価格対低価格、高価格対価格、低価格対価格、価格対低価格の4つを用いて、逆転効果の予測における有効性を検証しました。これにより、特に価格対低価格の指標が最も効果的であることが明らかになりました。逆に、高価格対価格の指標は、期待されたほどの効果を示さず、市場の状況や期間によって投資家が考慮すべき基準価格が異なる可能性を示唆しています。また、価格対低価格の戦略は高ボラティリティの期間においてその効果が顕著であり、市場の不確実性が高まる時期において有用な投資アプローチとなる可能性があります。